Das Buch gibt eine leicht verständliche Einführung in die zeitdiskrete stochastische
Finanzmathematik. Es wendet sich an Studierende der Finanz- und Wirtschaftsmathematik im
Grundstudium und dabei vor allem an Einsteiger in die stochastische Finanzmathematik da die
zeitdiskrete Finanzmathematik mathematisch wesentlich einfacher als die zeitkontinuierliche
Finanzmathematik ist. Es ist zum Selbststudium geeignet. Das Mehrperiodenmodell wird dabei ohne
die übliche Rückführung auf die enthaltenen Einperiodenmodelle behandelt. Der Spezialfall des
Einperiodenmodells wird aber dennoch ausführlich mit seiner in der Literatur üblichen
Schreibweise in den niedrigerdimensionalen Räumen beschrieben. Außerdem erfolgt eine gesonderte
Betrachtung für den Spezialfall der endfälligen Zahlungen die mit sogenannten
selbstfinanzierenden Handelsstrategien dupliziert werden in dem nur auf den Endzeitpunkt
bezogenen niedrigerdimensionalen Raum.Es werden für die zentralen Begriffe Law of One Price
Vollständigkeit und Arbitragefreiheit neben den bereits bekannten auch etliche neue
Charakterisierungen hergeleitet. Bei der linear-algebraischen Beschreibung können die
Ergebnisse durch die Lagebeziehungen von Unterräumen und des nichtnegativen Orthanten
geometrisch visualisiert werden. Bei den endfälligen Zahlungen erfolgt die Charakterisierung
der Arbitragefreiheit und der Vollständigkeit allgemein für das ursprüngliche Marktmodell
linear-algebraisch mittels Diskontvektoren und speziell für das dividendenlose relative
Marktmodell auch noch wahrscheinlichkeitstheoretisch mittels sogenannter äquivalenter
Martingalmaße. Es werden Interpretationen der Bewertung gegeben als Abstandsmessung als
Nachbildung mittels Kapitalmarktgeschäften und auf drei Arten als verallgemeinerte
Barwertberechnung und dabei auch Brücken geschlagen von der Beurteilung deterministischer
Zahlungsströme zur Beurteilung zustandsabhängiger Zahlungsströme.
