Derivate nehmen an Finanzmärkten eine wichtige Stellung ein. Institutionelle Anleger nutzen sie
zur Absicherung und zur Spekulation. Traditionell sind Privatanleger vom Derivatemarkt
ausgeschlossen. Dies änderte sich mit der Einführung verbriefter Derivate sogenannter
strukturierter Finanzprodukte welche bereits mit geringem Mitteleinsatz handelbar sind. In
Deutschland und der Schweiz erfreuen sie sich großer Beliebtheit.Die Bewertung komplexer
Derivate stellt jedoch eine große Herausforderung dar und unterliegt dem Modellrisiko. David
Shkel zeigt auf dass dieses Risiko für Produkte mit eingebetteten Barriere-Optionen eine
beachtenswerte Größenordnung aufweist. Zudem analysiert er die maßgeblichen Einflussfaktoren
auf die Höhe des Modellrisikos und untersucht den Umgang der Emittenten mit dieser
Größe.Aufgrund der beachtlichen Ergebnisse besitzt die Arbeit sowohl für Privatanleger und
Emittenten als auch für die Wissenschaft eine hohe Relevanz.
