Zur Verbesserung ihrer Ertragslage haben US-Banken Hypothekarkredite durch sog.
Zweckgesellschaften aus den eigenen Bilanzen entfernt und durch Verbriefung in strukturierte
Anleihen mit sehr attraktiver Verzinsung transformiert. Um das Kaufinteresse nationaler und
internationaler Investoren an strukturierten Hypothekarkrediten zu befriedigen mussten auch
Hypotheken schlechterer (Subprime) Bonität verbrieft werden. Die als logische Konsequenz sich
daraus ergebenden Zahlungsausfälle haben eine globale Finanzkrise mit verheerenden Folgen
hervorgerufen. Da solche Verbriefungstitel normalerweise einer marktnahen Fair Value-Bewertung
unterzogen werden wurden die Verluste der Finanzinstitute durch den Zusammenbruch des aktiven
Marktes noch verstärkt. Zur Reduzierung der Verluste hat das Institut of International Finance
(IIF) als Interessenvertreter der Finanzbranche zu einer Reform der Internationalen
Rechnungslegungsvorschriften aufgerufen.
