Mit der in den Jahren 2007 und 2008 aufkeimenden globalen Finanzmarktkrise kommt es zur bislang
größten Bankenpleite in der Geschichte. Nach dem Fall vieler renommierter angloamerikanischer
Banken greift auch die Angst vor einer drohenden Pleitewelle in Europa um sich. Die Märkte
geraten zunehmend unter Druck da selbst Bankenchefs kaum noch abschätzen können wie gut ihr
Risikomanagement aufgestellt und wie hoch der Bestand toxischer Wertpapiere in den Bilanzen
ihrer Institute ist. Die Eskalation an den Märkten spiegelt vor allem die Ungewissheit
bezüglich der von den Banken übernommenen Risiken bzw. ihre undurchsichtige Auswirkung auf die
Realwirtschaft wider.Das Werk vermittelt seinen Lesern die hoch komplizierten und komplexen
Strukturen bei der Erfassung und Bewertung bankspezifischer Risiken deren Ãœbernahme anders
als bei Industrieunternehmen zum originären Geschäft von Banken zählt. Die Auseinandersetzung
mit dem Shareholder Value-Ansatz in Kreditinstituten der Aufspaltung in strategische
Geschäftsfelder und den Aufsichtsrechtlichen Vorschriften verdeutlichen zunächst den
verstärkten Wettbewerb um Risikokapital und die intensivierte Wertorientierung in
Kreditinstituten. In einem zweiten Schritt erfolgt eine ausführliche Analyse der einzelnen
bankspezifischen Risiken des Eigenkapitals zur Unterlegung unerwarteter Verluste und der Value
at Risk-Modifikationen zur Risikoquantifizierung. Vor dem Hintergrund der Discounted Cash
Flow-Methode wird der Wert des Kreditinstitutes in seine zwei Grundkomponenten Zukunftserfolg
und Eigenkapitalkosten zerlegt. Beide Basisbausteine werden ausgiebig auf Segment- und
Gesamtbankebene wie etwa dem Capital Asset Pricing Model hin untersucht und mit umfassenden
empirischen Analysen untermauert. Das Werk vereint diese zwei Elemente in ausgewählten
Bewertungsverfahren und Risikoadjustierten Performance-Kennzahlen um deren Zweckmäßigkeit für
Kreditinstitute herauszulösen. Die Gegenüberstellung der Ansätze zeigt schließlich die
wesentlichen verfahrensimmanenten Vor- und Nachteile auf bevor abschließend eine verdichtete
Aussage bezüglich der untersuchten Finanzmarkt-Thematik Erfassung bankspezifischer Risiken bei
der Bewertung von Kreditinstituten getroffen werden kann.
