In den meisten Studien der vergangenen Jahre herrscht mittlerweile Einigkeit darüber dass sich
mit der Value-Strategie d.h. dem Investieren in unterbewertete Aktien höhere Renditen
erzielen lassen als dies mit anderen Anlagestrategien der Fall ist. Kontrovers diskutiert
hingegen wird nach wie vor darüber was die Gründe für diese gute Performance sind. Trotz der
Fülle an Literatur die sich mit der Value-Strategie befasst existieren nur recht wenige
Studien speziell für den deutschen Aktienmarkt. Riegler-Rittner und Friesenegger gehen der
Frage nach ob sich mit einer quantitativen Value-Strategie am deutschen Aktienmarkt
tatsächlich eine bessere Performance als mit dem DAX erzielen lässt und ob dies bei gleichem
oder sogar geringerem Risiko möglich ist.