Im Zuge der Performancemessung von Fonds oder Portfolios die Optionen beinhalten stoßen
klassische faktorbasierte Performancemaße an ihre Grenzen da diese nicht in der Lage sind
optionsspezifische Charakteristika abzubilden. Dadurch wird letztlich der Performanceausweis
verfälscht. Sebastian Wessels beleuchtet die Verwendung von optionsspezifischen Faktoren mit
deren Hilfe ein adäquater Performanceausweis für Fonds oder Portfolios mit Optionen
gewährleistet werden soll.Darauf folgend richtet er das Augenmerk auf strukturierte
Finanzprodukte und deren Besonderheit: Emittenten treten als Market Maker auf und die
gestellten Produktpreise enthalten eine Marge. Sebastian Wessels stellt einen innovativen
Ansatz zur Schätzung der Marge bei strukturierten Finanzprodukten vor der sich an Methoden aus
dem Bereich der Performancemessung von Fonds orientiert und diese mit Erkenntnissen aus der
Optionspreistheorie verknüpft.
