Viele Studien belegen dass anhand der Zinsdifferenz zwischen Staatsanleihen mit langer und
kurzer Laufzeit Rückschlüsse auf die zukünftige konjunkturelle Entwicklung bestimmter Länder
gezogen werden können. Die vorliegende Arbeit untersucht den Unterschied zweier
Zins-Spread-Modelle sowie deren Vorhersagekraft anhand der Länder USA Deutschland
Großbritannien und Japan. Ein Hauptaugenmerk wird dabei auf die Untersuchung der Differenz
zwischen festverzinslichen kurzen 3-Monats Anleihenrenditen (3m) und der 10-Jahres Rendite für
Staatsanleihen (10y) einerseits und der 2-Jahres (2y) und 10-Jahres Staatsanleihenrendite (10y)
andererseits gelegt. Die beiden Paarungen werden miteinander verglichen um etwaige
Unterschiede oder Gemeinsamkeiten in der Vorhersage- und Aussagekraft zu identifizieren. Es
wird auf die Frage eingegangen ob die Analyse der Zinsdifferenzen der jeweiligen
Laufzeitenpaare zu ähnlichen Ergebnissen führt oder ob eines der beiden untersuchten Konstrukte
eine genauere oder gar schnellere Prognose über die Tendenz der künftigen Wirtschaftsleistung
zu liefern vermag.
